近期2012年中国资本市场法治论坛在中国人民大学举行

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9月22日，由中国人民大学商法研究所主办、宏源证券股份有限公司协办的“2012年中国资本市场法治论坛：PE(私募股权投资基金)前沿法律问题高峰会”在中国人民大学逸夫会议中心举行。

来自全国人大法工委、全国人大财经委、国务院法制办公室、最高人民法院、国家工商行政管理总局、中国证券登记结算公司等相关部门与机构的领导和来自中国人民大学、北京大学、清华大学、中国政法大学等国内著名高校和科研机构的专家学者以及来自PE界、PE行业协会与法律实务界相关方面的180余名嘉宾代表出席了论坛。

中国人民大学党委副书记兼副校长、全国人大法律委员会委员、中国法学会副会长王利明教授在论坛上致开幕词。王利明副书记兼副校长指出，中国人民大学商法研究所连续五年举办的中国资本市场法治论坛已经成为在法学界和资本市场具有重大影响力的品牌学术论坛，对推动中国人民大学商法经济法学科的发展做出了积极贡献，本次论坛也是商法研究所为庆祝学校校庆75周年而开展的一项重要学术研讨活动。王利明副书记兼副校长勉励商法研究所研究人员和法学界同仁进一步深入贯彻以人为本的科学发展观，从中国国情出发，进一步解放思想，创新理论，深入探讨我国资本市场健康发展面临的疑点和难点法律问题，并从立法论与解释论两个层面为完善我国资本市场法律体系提供公平公正、合理可行的法律改革建议和法律解释方法。

宏源证券股份有限公司总经理胡强在致辞中表达了作为资本市场行业的学者型企业家对本次论坛的期待。胡强总经理认为，相比PE市场的高速发展而言，我国PE相关法律法规体系仍不完善。本次论坛集政、研、商于一堂，有助于各方统一思想，凝聚共识，提高认识，优化PE健康发展的法治环境，充分发挥PE在鼓励投资兴业方面的积极作用。

中国政法大学终身教授、中国政法大学原校长、七届全国人大法律委员会副主任、著名法学家江平先生出席论坛，并做了基调发言。他认为，推广有限合伙的私募基金主要面临的是诚信与自治问题，并对这两个问题的解决提出了创造性思路。

著名商法经济法专家、全国人大法工委咨询员、中国国际经济贸易仲裁委员会荣誉仲裁员、全国人大法工委原经济法室主任研究员魏耀荣教授出席了开幕式，并主持了论坛第一单元的讨论，对论坛上的热烈争鸣与深入探讨表示肯定。

清华大学法学院教授、中国商法学研究会会长、著名法学家王保树先生表示，私募股权自治问题与立法完善问题是紧密结合的。当前的立法应该尽量包容，给当事人自治留出必要的空间，以促进我国PE的良性发展。

国家工商行政管理总局个体私营经济司副司长刘世如介绍了我国PE健康发展的整体形势，并从登记监管的角度分析了我国当前有限合伙合伙企业的三个主要特点：一是有限合伙企业登记数量在各类合伙企业中增速最快。二是有限合伙企业的认缴出资额远远高于其他类型的合伙企业。三是有限合伙促进了租赁和商务服务业中的投资及投资管理类行业的健康发展。他表示，各级工商行政管理机关将继续按照建设服务型政府的基本要求，认真履行《合伙企业法》和《公司法》等相关法律法规赋予的法定职责，不断创新对有限合伙企业和PE的登记监管机制和方式，切实推动我国PE事业的健康发展。

中国人民大学商法研究所所长刘俊海教授主张建立健全PE友好型的法律体系，切实提升PE法律规则的透明度、可预期性、稳定性、可操作性和可诉性。要充分激励和发挥PE的自治功能，尊重和保护理性投资者的商业判断和选择。要建立健全PE友好型的监管体系。自律监管与行政监管同等重要。行政监管既要立足于服务和推动PE的健康发展，也要强调合法性与谦抑性。

开幕式后，与会专家学者围绕PE立法、监管与司法救济体系的建立健全展开了深入讨论。

与会学者主张，正在修改中的《证券投资基金法》应当更名为《投资基金法》，以扩大《投资基金法》调整范围，并对PE作出专章规定。建议PE专章进一步强化管理人合伙人对合伙企业与有限合伙人的信托义务，严惩管理合伙人从目标公司收受商业贿赂的失信败德行为，加大对有限合伙人的权益保护力度，厘清投资人知情权与管理权间的界限，明确对赌条款的效力，明确PE的税收优惠。

广大与会者还一致认为，人民法院和仲裁机构应当对合法正当、公平合理、作为商事习惯的“对赌”协议采取理性、宽容、包容的态度，仅在协议违反强制性法律规定中的效力性规范时才能例外确认其无效，并建议最高人民法院在新《证券投资基金法》出台之前率先出台有关PE“对赌”条款和相关法律问题的司法解释，以统一裁判尺度，规范PE领域的裁判行为。

新华社、人民日报、光明日报、经济日报、中国青年报、中国证券报、法制日报、检察日报、中国日报、证券日报、经济参考报、经济观察报、第一财经日报、证券市场周刊、南方都市报、21世纪经济报道、华夏时报、北京日报、北京青年报、投资者报、凤凰网、和讯网等30余家媒体代表出席，并对本次论坛进行了深入的采访报道。

转载于中国人民大学新闻网

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