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一月金融硕士专业课计算题考前练习及答案
来源:在职研究生招生信息网 发布时间:2017-04-18 14:01:50 发布者:
  1.考虑某消费者购买商品A的替代效应与收入效应。关于A的需求函数为:Q=0.02M-2P,收入M=6500,P=20,如果目前A的价格上升为P=40.求:A价格变化的总效应是多少?其中,替代效应和收入效应分别是多少?

 

  答案:价格变化总效应40单位,替代效应4单位,收入效应36单位

 

  [解析]变化前Q1=0.02×6500-2×20=90变化后Q2=0.02×6500-2×40=50 90-50=40 总效应减少40单位;价格变化后购买相同数量其他产品和A需要收入:M=6500+90×(40-20)=8300,而消费者因A价格上涨会减少对A的消费Q=0.02×8300-2×40=86 所以替代效应为:减少(90-86)=4单位收入效应为:减少(40-4)=36单位

 

  2.已知某完全竞争行业中的单个厂商的短期成本函数为STC=0.1Q3-2Q2+15Q+10,求:(1)当市场价格下降为多少时,厂商必须停产?(2)厂商的短期供给曲线

 

  答案:(1)p=5[解析] P=AVCmin 求出AVC的最小值即可(2)P=0.3Q2 -4Q+15[解析]均衡时,P=MR=AR=SMC=0.3Q2-4Q+15

 

  3.假设一个两部门经济体中,消费C=100+0.8Y.投资i=150-6r.实际货币供给为150亿美元,货币需求L=0.2y-4r(单位是亿元)(1)求IS和LM曲线(2)求商品市场和货币市场同时均衡时的利率和收入

 

  答案:(1)IS: Y=1250-30 r LM: Y=750+20r[解析]由Y=C+I可知IS曲线为:Y=100+0.8Y+150-6r由货币供给和货币需求相等得LM曲线:0.2Y-4r=150;(2)当商品市场和货币市场同时均衡时,IS和LM相交于一点:Y=1250-30 r Y=750+20r可得r=0.1 Y=950

 

  4.2008年12月3日,三个国际金融市场的外汇标价如下:

  伦敦:GBP1=USD1.6877/87

  苏黎世:GBP1=CHF2.2164/71

  纽约:USD1=CHF1.2553/61

  某交易商手持100万美元进行套汇,能否获利?

 

  答案:能够获利[解析]首先,通过交叉汇率法比较汇率差异。通过伦敦和苏黎世两地的汇率,可以套算出美元与瑞士法郎的汇率,即USD1=CHF1.3124~1.3136,它显然高于纽约市场的汇率。也就是说,美元在伦敦和苏黎世两地要高于纽约市场的汇率,所以交易商套汇能获得利润。

 

  其次,进行套汇。第一步,在伦敦市场将美元卖出,换得100万元÷1.6887=592171.5英镑;第二步,在苏黎世市场将英镑卖出,换得592171.5×2.2164=1312488.9瑞士法郎;第三步,在纽约市场将瑞士法郎卖出,收入1312488.9÷1.2561=1044892美元。显然,交易商获得毛利润为1044892-1000000=44892美元。

 

  5.假设2008年7月1日发行的某债券,面值100元,期限3年,票面利率8%,每半年付一次5息,付息日为6月30日和12月31日。(1)假设等风险证券的市场利率为8%,计算该债券的实际年利率和全部利息在2008年7月1日的现值。(2)假设等风险证券的市场利率为12%,2009年7月1日该债券的市价是85元,该债券是否值得购买?

 

  答案:(1)8.16% 20.97[解析]债券实际年利率为:债券全部利息的现值为:(2)值得购买[解析]2009年7月1日债券市值:大于市价85

 

  6.你管理一种预期回报率为18%和标准差为28%的风险资产组合,短期国债利率为8%,你决定将风险资产组合的70%投入到你的基金中,另外30%投入到货币市场的短期国库券基金,该资产组合的预期收益率和标准差各是多少?

 

  答案:15% 19.6%[解析] 18%×0.7+8%×0.3=15% 28%×0.7=19.6%

 

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